Trading Out Of The Money Alternativer

Ut av pengene - OTM BREAKING DOWN Ut av pengene - OTM Verdien av en ut av penger-alternativet eroderer raskt med tiden som den kommer nærmere utløpet. Hvis det fortsatt er ute av pengene ved utløpet, vil opsjonen utgå verdiløs. Grunnleggende om opsjoner For en liten premie gir aksjeopsjoner rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge den underliggende aksjen til en avtalt pris, kjent som løpskurs, før en avtalt dato, kjent som utløpsdato. Et alternativ til å kjøpe aksje er kjent som et opsjonsalternativ, mens et opsjonsvalg for å selge aksje kalles et puteringsalternativ. Derfor vil en næringsdrivende kjøpe et anropsalternativ hvis han forventer at aksjeprisen skal overstige aksjekursen før utløpsdatoen, da han kan utføre opsjonen og fortjenesten på forskjellen. Omvendt gjør et salgsalternativ mulighet til å vinne en tilsvarende nedgang i aksjekursen. Fordi de oppnår sin verdi fra en underliggende sikkerhet, er opsjoner en type finansiell derivat. Ut av pengene, i penger eller på penger Vurder en aksje som handles på 10. For en slik aksje vil anropsalternativer med strykepriser over 10 være ute av pengesamtaler, mens salgsopsjoner med streikpriser under 10 ville være ute av pengene setter. Ut av pengene alternativene er betydelig billigere enn i pengene eller på pengene alternativer, og tilbyr den største innflytelsen eller bang for pengene hvis alternativet handelsfolk visningen viser seg å være riktig. I tilfelle av en aksje som handler til 30 år, kan et månedssamtal med en 29 streik bli priset til 1,50, mens en månedssamtale med en 31 streik kan bli priset til 40 cent. Hvis aksjene verdsetter til 31 ved opsjonstidspunktet, vil 29-samtalen handle om lag 3, mens de 31 samtalen vil bli priset rundt 1. I dette tilfellet er bruttoavkastningen på 150 for de 31 anropene godt over 100 avkastningen for De 29 anropene. Hva er ut av pengene-alternativene (OTM-alternativer) Ut av pengene-alternativene (OTM-valg) Innledning Ut av pengene-alternativene (OTM-opsjoner) er en av de tre alternativene som gjør at alle opsjonshandlere må være familar med før du selv tenker på faktisk opsjonshandel. De to andre alternativstatusene er. I The Money (ITM) alternativer og På The Money (ATM) alternativer. Å forstå hvordan alternativene er priset gjør dette emnet lettere å forstå. Trading Out Of The Money Options (OTM Options) er den mest aggressive alternativ trading metoden med et ekstremt høyt profitt og risikopotensial og anbefales kun for veteran eller erfarne alternativ handelsmenn. Lær hvordan du handler ut av pengene alternativene her. Definisjon av ut av pengene-alternativene (OTM-opsjoner) Ja, et aksjealternativ anses å være ut av pengene (OTM) hvis det bare inneholder ekstrinsic verdi og ingen egenverdi. En ut av pengemuligheten (OTM-opsjon) utløper verdiløs ved utløpet på grunn av tidsforfall. Når et anropsalternativ er ut av pengene (OTM) Et anropsalternativ betraktes som Ut av pengene (OTM) når anskaffelseskursens strykekurs er høyere enn den rådende markedsprisen på den underliggende aksjen. Det gir deg rett til å kjøpe den underliggende aksjen til en høyere pris enn den gjeldende aksjekursen og har derfor ingen egenverdi. Et slikt anropsalternativ vil bli svært verdifullt hvis den underliggende aksjen stiger over strike-prisen. Siden den har helt ingen egenverdi og krever at den underliggende aksjen øker i pris betydelig for å realisere en fortjeneste, er det også den billigste å kjøpe i form av absolutte dollar. Ut av pengemuligheten med strykpris ekstremt nær strykprisen er også kjent som Near The Money Option. Eksempel. Hvis GOOG handler på 300, er de 400 streikalternativene Out of The Money (OTM), slik at man kan kjøpe GOOG på 400 når den handler på bare 300 nå. Her er en tabell som forklarer statusen til et anropsalternativ mot den underliggende aksjen. Anta GOOG trading på 300 nå. Hva skjer når et anropsalternativ utløper ut av pengene (OTM) Når dine anropsalternativer utløper ut av pengene (OTM), blir de verdiløse og dermed mister alle pengene satt til å kjøpe det i utgangspunktet. (Med mindre du vil utøve det for å kjøpe aksjen til en høyere pris enn den egentlig er. Jeg tror ikke.) Dette er også grunnen til at du kan miste alle pengene dine i opsjonshandel. Hvis du legger alle pengene dine i å kjøpe de billige ut av pengene alternativene og den underliggende aksjen ikke overskrider strike-prisen, vil du miste alle pengene dine ved utløpet. Når er en opsjon ut av pengene (OTM) Et puteringsalternativ betraktes som Out Of The Money (OTM) når salgsopsjonen er lavere enn den gjeldende markedsprisen på den underliggende aksjen. Dette gir deg mulighet til å selge den underliggende aksjen til lavere enn den gjeldende markedsprisen, noe som ikke gir noen mening, og inneholder derfor ingen egenverdi. Eksempel. Hvis GOOG handler på 300, er de 200 streikalternativene Out of The Money (OTM), slik at en kan selge GOOG på 200 når den handler på 300 nå. Her er en tabell som forklarer statusen til et put-alternativ mot den underliggende aksjen. Anta GOOG trading på 300 nå. Sett opsjonsstatus Hva skjer når et alternativ går ut av penger (OTM) Ligner på hva som skjer når et anropsalternativ utløper ut av penger (OTM), utløper en utestående penger-opsjon også verdiløs. Skrive ut av pengene Put Options kan resultere i en veldig interessant alternativ trading strategi som er det beste av alle verdener. Fordeler ved handel ut av pengene-alternativene (OTM-opsjoner) 1. Dette er den viktigste årsaken til at de fleste alternativhandlere handler Ut av pengene-alternativene (OTM Options). Den har den høyeste prosentvise gevinsten på samme bevegelse av den underliggende aksjen enn Ved The Money Options (ATM Options) eller I The Money Options (ITM Options). Anta GOOG trading på 300 nå. Call Option Status Pris Per Kontrakt 300 101 297 Gain Mange nybegynnere valghandlere tenker på I The Money Options (ITM Options) som dyre alternativer fordi prisen består av egenverdi og premium verdi mens Out of Money-alternativene består av kun premium verdi og er derfor billigere. Det er faktisk en misforståelse. Den reelle prisen for et alternativ er egentlig bare premiumverdien fordi hvis den underliggende aksjen ikke beveger seg, vil alternativene Out Of The Money (OTM Options) fortsatt være verdiløs ved utløp mens In Options for Money (ITM Options) fortsatt ville være igjen med sin egenverdi. 2. Billigste å kjøpe i absolutte dollar enn på pengene alternativene (ATM Options) eller i pengene alternativer (ITM Options). Anta GOOG trading på 300 nå. Anropsvalgstatus Begynnervalgsmedarbeidere må huske at hver aksjeopsjonsavtale representerer 100 aksjer i den underliggende aksjen, og derfor vil man betale 100 ganger forespørselsprisen for en enkelt opsjonskontrakt for å åpne en stilling. Ulemper med ut av pengene-alternativene (OTM-alternativer) 1. Du kan miste alle pengene dine når Out of The Money Options (OTM Options) utløper verdiløs. 2. Høyeste risiko for tap enn i pengemulighetene (OTM-opsjoner) og på pengene-alternativene (ATM-alternativer). Fordi Out Of The Money Options (OTM Options) krever at den underliggende aksjen skal bevege seg vesentlig, overstiger strike-prisen for å resultere i et overskudd. Anta GOOG trading på 300 nå. Call Option StatusThe Farlig Lure Of Cheap Out-Of-The-Money Options Det er ofte sagt at finansmarkedene er drevet av to menneskelige følelser: frykt og grådighet. Og det er en stor sannhet til denne tanken. Mens investorer og handelsmenn ofte gjør rolige, rasjonelle, gjennomtenkte beslutninger og deretter handler om de beslutningene i markedet, er det som virkelig får markederne å flytte en god solid dose av frykt og grådighet. Når en investor virker ut av frykt eller grådighet, er det et nivå av aggressiv motivasjon knyttet til det at når det er gjort, kan en masse skyve et marked kraftig høyere eller lavere, alt etter hva som skjer. (Dra nytte av lagerbevegelser ved å bli kjent med disse derivatene. For mer informasjon, sjekk ut Forstå Alternativprising.) Ingen steder er denne manifestasjonen av menneskelig følelse mer utbredt enn i opsjonsmarkedet. Takket være (relativt) lave kostnader ved oppføring når man vurderer mange bransjer, kommer enkeltpersoner ofte til valgmarkedet for å forsøke å dra nytte av en bestemt markedsuttalelse. Og de gode nyhetene for de som gjør det er at hvis de faktisk er korrekte om deres mening, står de i stand til å oppnå overordnet avkastning. Men den menneskelige naturen og lokket av enkle penger er hva det er, det er ganske vanlig for handelsmenn å overrekke ved å bruke maksimal innflytelse til en spekulativ stilling. Feil oppstår ofte når nøkkelvariabler, for eksempel lønnsannsynlighet og opsjonspremie-tid forfall. er ikke nøye vurdert. Resultatet av denne overreachen er ofte en situasjon hvor en person kan være riktig om retningen for prisbevegelsen, men likevel ende opp med å tape penger på en gitt handel. Selv om dette ikke er verdens ende, hvis en næringsdrivende risikerer bare en rimelig mengde kapital på hver enkelt handel, kan det fortsatt være en psykologisk innvirkning som kan påvirke en handelspsyke for mange yrker som kommer. Dette er den virkelige langsiktige faren. (Disse alternativene er kjent som opsjoner for langsiktig egenkapitalforventning (LEAPs). Les videre for å lære mer om disse alternativene i Rolling LEAP-alternativer.) Hvorfor er Traders lokket til alternativet Out-of-the-Money Et anropsalternativ vurderes å være ute av pengene dersom strekkprisen for opsjonen er over dagens pris på den underliggende sikkerheten. For eksempel, hvis en aksje handler på 22,50 per aksje, er 25 opsjonene for anskaffelseskjøp for øyeblikket utilgjengelig. Et puteringsalternativ anses å være utenom penger dersom strekkprisen for opsjonen er under dagens pris på den underliggende sikkerheten. For eksempel, hvis en aksje handler til en pris på 22,50 per aksje, så er 20 strykepris-opsjonen ute for pengene. Lure av ut-av-pengene-alternativene er at de er billigere enn penger eller penger. Dette er rett og slett en funksjon av det faktum at det er en lavere sannsynlighet for at aksjene vil overstige aksjekursen for alternativet utenom penger. På samme måte vil de samme alternativene for en nærmere måned koste mindre enn alternativer for en ytterligere måned. På den positive siden, har det også en tendens til å tilby gode muligheter for utbytte. Med andre ord, hvis den underliggende aksjen beveger seg i forventet retning, og ettersom alternativet utenfor pengene blir nærmere å bli - og til slutt blir - et alternativ for pengene, vil prisen øke mye mer på en prosentandel enn et alternativ for pengene ville. Som et resultat av denne kombinasjonen av lavere kostnader og større innflytelse er det ganske vanlig at handelsmenn foretrekker å kjøpe ut-av-pengene-alternativer i stedet for på-eller-i-penger. Men som med alle ting, er det ingen gratis lunsj. og det er viktige kompromisser som skal tas i betraktning. For å illustrere dette, kan vi se på et bestemt eksempel. (Å være både kort og lang har fordeler. Finn ut hvordan du kan skape en posisjon til din fordel. Se Straddle Strategy En enkel tilgang til å markedsføre nøytral.) Kjøper aksjene Vi antar at en forhandler, basert på hans eller hennes analyse, forventer at et gitt lager vil stige i løpet av de neste ukene. Aksjene handler på 47,20 per aksje. Den mest enkle tilnærmingen til å utnytte en potensiell oppflytting ville være å bare kjøpe 100 aksjer på aksjen. Dette ville koste 4,720. For hvert punkt går aksjen opp, traderen vinster 100 og omvendt. Den fremskyndede gevinsten eller tapet for denne handelen fremgår av figur 1. Figur 1 Forventet resultatgevinst ved å kjøpe 100 aksjer av aksjer (Kilde: Optionetics Platinum) Kjøper et alternativ for penger. Ett alternativ ville være å kjøpe et in-the-money-anrop alternativ med en strykpris på 45. Dette alternativet har bare 23 dager igjen til utløpet, og handles til en pris på 2,80 (eller 280). Breakeven prisen for denne handelen er 47,80 for aksjen (45 strike pris 2,80 premium betalt). Til enhver pris over 47,80, vil dette alternativet få poeng for punkt, med aksjen. Hvis aksjen er under 45 aksjer på tidspunktet for opsjonsutløpet, vil dette alternativet utløpe verdiløs og hele premiebeløpet vil gå tapt. Dette illustrerer tydelig effekten av innflytelse. I stedet for å sette opp 4.720, plasserer handelsmannen bare 280, og for denne prisen og i de neste 23 dagene dersom aksjen flytter mer enn 60 cent per aksje, vil opsjonshandleren gjøre poeng for poengfortjeneste hos aksjemarkedet. hvem risikerer betydelig mer penger. Den forventede gevinsten eller tapet for denne handelen fremgår av figur 2. Figur 2 Forventet resultatgevinst ved å kjøpe innkjøpsmulighet (Kilde: Optionetics Platinum) Kjøpe et alternativ for utestående penger Et annet alternativ for en næringsdrivende som er svært trygg at det underliggende aksjeet snart skal gi et meningsfylt opptak, ville være å kjøpe opsjonsalternativet med en strykpris på 50. Siden strekkprisen for dette alternativet er nesten tre dollar over aksjekursen med bare 23 dager igjen til utløpet. Dette alternativet handler på bare 35 cent (eller 35), for å kjøpe en samtale. En næringsdrivende kan kjøpe åtte av disse 50 prismatsamtalene til samme pris som å kjøpe en av de 45 innløsningskostnadene. Ved å gjøre det ville han ha samme dollarrisiko (280) som innehaver av 45 prisprisen med den samme ulemprisikoen (som kommer med en høyere sannsynlighet), det er et mye større profittpotensial. Forventet gevinst eller tap for denne handelen fremgår av figur 3. Figur 3 Forventet resultatgevinst ved å kjøpe opsjonskurs (Kilde: Optionetics Platinum) Fangsten i å kjøpe det fristende, billige alternativet er å balansere Ønsket om mer innflytelse med realiteten av enkle sannsynligheter. Breakeven-prisen for 50-alternativet er 50,35 (50 strykpris pluss 0,35 premium betalt). Denne prisen er 6,6 høyere enn dagens pris på lageret. Så for å si det på en annen måte, hvis aksjen gjør noe mindre enn rally mer enn 6,6 er de neste 23 dagene, vil denne handelen miste penger. Sammenligning av potensielle risikoer og belønninger Figur 4 viser de relevante dataene for hver av de tre posisjonene, inkludert forventet fortjeneste i dollar og prosent. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPOs utstedes ofte av mindre, yngre selskaper som søker theOppions 101:. Ut av pengene Options kontrakter gir innehaveren rett til å kjøpe eller selge en underliggende sikkerhet til en forutbestemt stryk pris for en begrenset tid. Hvis den underliggende sikkerheten handles til en pris som gjør utøvelsen av opsjonen ulønnsom basert på strekkprisen, er opsjonskontrakten handelskurs for pengene. Kvotopsalg vil være ute av pengene når markedsprisen på den underliggende Sikkerheten er under streikprisen. For eksempel er et anrop på Apple (NASDAQ: AAPL) med en strike-pris på 6000 ut av pengene med Apple trading på 400 aksjer. Dette er tilfellet fordi å utnytte opsjonen til en strike på 600, vil handelsmannen måtte kjøpe AAPL til en pris som er 200 mer per aksje enn dagens markedspris. Å utøve alternativene i dette eksemplet ville være dyrere enn å kjøpe AAPL til dagens markedspris. Siden det ikke er noen verdi med å utøve opsjonen, er det utrop av cashquot og en forhandler vil lide et tap hvis de velger å utøve alternativet. Put-opsjoner er ute av pengene når markedsprisen på den underliggende sikkerheten er mer enn streikprisen. Så en put på Apple med en 300 strike pris er ute av pengene med Apple trading på 400 en andel. Hvordan Traders Bruk Det Traders kan målrette store gevinster med en liten mengde risiko ved å bruke ut-av-pengene alternativer fordi de ofte handler til en lav pris. Jo lenger den underliggende sikkerheten er fra strike-prisen, desto mindre bør alternativet handle for. For eksempel, hvis en næringsdrivende forventer en veldig stor oppadgående prisbevegelse i gull, kan de kjøpe 100 aksjer i SPDR Gold Shares (NYSE: GLD), eller de kan kjøpe et utkallingsalternativ for mye mindre. Hvis GLD handler til 130 per aksje, vil investor betale 13.000 for 100 aksjer. Optiehandleren kan kun betale 0,20 per aksje, eller 20 per kontrakt (som kontrollerer 100 aksjer), for 150 streikanrop med 60 dager til utløpet. Hvis GLD samler 20 og når 156, vil alternativet nå være verdt 6 (156 markedspris minus 150 strykpris), for en 2900 gevinst for opsjonshandleren (ignorerer transaksjonskostnader). På baksiden kan handelsmenn bruke billige, billige penger til å spekulere på store ulemper. I tillegg vil noen handelsmenn kjøpe putter som er ute av pengene for å sikre sine investeringer. Et sett med en strykpris 20 under gjeldende markedspris, for eksempel, vil kun levere overskudd dersom aksjekursen faller med mer enn 20 før opsjonen utløper. Traders kan bruke en liten mengde på disse alternativene for å beskytte seg mot markedskrasj. Dessverre fører denne strategien til et stort antall små tap og bare en svært sporadisk vinnende handel, noe som gjør det ulønnsomt for de fleste handelsfolk i det lange løp. Hvorfor det handler om handelsfolk Utenom pengene alternativene tillater handelsmenn å forsterke sin fortjeneste med en relativt liten investering. Denne strategien begrenser også risiko siden den som handler en opsjon, ikke kan miste mer enn den opprinnelige kostnaden for opsjonen. Kjøpe ut-av-pengene-alternativene kan tilby en viss grad av beskyttelse mot markedskrasj. Mens du stadig holder en liten stilling i disse alternativene, vil det trolig være lønnsomt over tid, til tider når handelsmenn føler at risikoen er høy, kan de bruke denne strategien for å beskytte porteføljen. Mest populære artikler